周四，以国科微、全志科技、圣邦股份为首的集成电路半导体芯片股集体爆发，市场久违的科技股行情一触即发。实际上，A股集成电路半导体芯片的爆发并非偶然，本周海外市场芯片股也是“涨”声一片，高通、英伟达、超微半导体屡创新高。有市场人士认为，在下游需求旺盛，缺货导致价格高企等利好因素推动下，半导体行业业绩表现持续超市场预期。

之前市场担心芯片国产替代进程会放缓，从而导致半导体板块出现较大幅度的回调。但有业内人士指出，国家层面不断出台政策支持，包括税收优惠、“十四五”强调产业链自主可控等，可见半导体自主可控是坚定不移的大方向，国产替代加速推进并不会因外界因素放缓。

半导体设备：

市场需求持续走高

半导体行业资本支出再创历史新高。有行业人士预计，2021年的行业资本支出将达到近1500亿美元，2022年将超过 1500 亿美元，在 2021 年之前，半导体行业的年度资本支出从未超过1150亿美元，或将持续增加半导体相关设备需求。

统计数据显示，2021年上半年全球半导体设备销售额484.4亿美元，其中中国大陆占29.3%居第一，高于韩国28.8%和中国台湾22.2%，但国内半导体设备自制率仍较低。东吴证券分析师周尔双指出，“缺芯”持续下市场需求保持旺盛，叠加国内率先复产复工和美国对华半导体出口限制并未放松将加速设备国产替代，利好国内半导体设备厂商。

作为半导体行业中景气度持续走高的细分领域，半导体设备一直是重要的投资主线之一。有分析认为，在目前竞争格局下打造国内半导体全产业链至关重要，近年来半导体制造设备销售额强劲增长，半导体产业链有望向中国转移，2020年中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场。虽然今明两年投资高峰过后市场也存在同比下滑的可能性，但对于我国企业来说，市场份额的提升是成长的主线。目前我国半导体设备的总体国产化率尚不足10%，相关企业的盈利水平具备较高的弹性。

国产化率的持续提升仍是半导体设备行业的主要看点。就目前来看，国内厂商订单饱满，产能供不应求。国金证券分析师赵晋指出，国产设备加速验在我国集成电路制造业中，目前半导体设备的自给率不到20%。其中门槛较低的后端封装测试设备占比较大，道晶圆加工中的设备自给率甚至不到10%。因此，半导体设备替代进口设备具有巨大的空间。对于中游半导体制造企业来说，设备国产化从而降低投资和维护成本，也是未来自身发展的重要目标。

此外，全球半导体设备景气上行，中国大陆持续扩产是重要驱动因素。华泰证券指出，2019年四季度-2020年二季度，中国大陆半导体设备销售额同比增长60%、48%、37%，远高于全球19%、13%、26%的同比增速。考虑芯片自主可控需求提升及技术进步、中芯国际登陆科创板、中芯南方获大基金增资等因素，国内扩产进程有望进一步加快，推动设备需求上行。

整体来看，2021年以来全球半导体行业维持高增长，市场需求超预期加剧供需失衡，晶圆厂持续扩产加大设备资本开支，而加速国产化进程的国内头部设备商将显著受益。周尔双建议投资者重点关注中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控、华亚智能、华兴源创等。(林珂)